Investing.com — Tüketici isteğe bağlı harcama hisseleri, piyasalar gümrük vergisi kaynaklı ABD resesyonunu hızla fiyatlarken artan aşağı yönlü momentumla karşılaşabilir. Bu görüş UBS analistlerine ait.
Sean Simonds liderliğindeki stratejistler müşterilerine gönderdikleri notta, kısmen zorunlu olmayan ürünlere yönelik güçlü tüketici harcamalarına dayanan bu hisselerin, yatırımcılar “hızla” durgunluk yönünde ilerlerken son zamanlarda düşük performans gösterdiğini savundu.
Ekonomistler, yüksek gümrük vergilerinin enflasyonist baskıları artırabileceği ve ekonomik faaliyeti olumsuz etkileyebileceği konusunda uyarıda bulunurken, birçok işletme de vergilerle ilgili belirsizliğin yatırım planlarını oluşturmayı zorlaştırdığını belirtti.
Piyasalar, yatırımcılar Trump’ın değişken gümrük vergilerine ayak uydurmaya çalışırken keskin dalgalanmalar yaşadı. Başkan’ın son zamanlarda Fed Başkanı Jerome Powell’ı faiz oranlarını hızla düşürmediği için görevden alabileceğini ima etmesi, yatırımcıların endişelerini daha da artırdı.
Bu hafta hisseler Pazartesi günü sert düşüş yaşadı. Ancak Trump’ın Çin ile ticaret görüşmelerine istekli görünmesi ve Powell’ı görevden alma tehdidinden uzaklaşması üzerine sonraki iki gün toparlandı.
Bu ortamda UBS analistleri, otomotiv ve dayanıklı tüketim malları gibi tüketici isteğe bağlı harcama sektörlerinin vergilerden en doğrudan etkilenecek sektörler olduğunu ve beklenen kazançlarda en büyük düşüşleri yaşadığını belirtti.
Analistler şunları yazdı: “Satış ve kazanç beklentileri […] neredeyse her sektörde aşağı yönlü hareket ediyor. Gümrük vergisine duyarlı hisseler agresif bir şekilde yeniden fiyatlanıyor ve piyasaya göre %20 düşüş gösteriyor.”
UBS verileri, ABD piyasasında devam eden uzun pozisyonlar olmasına rağmen, döngüsel tüketici hisselerinden temel tüketim malları gibi daha savunmacı sektörlere “önemli bir rotasyon” olduğunu gösteriyor.
Bu ortamda, UBS tarafından belirtilen en iyi isimler arasında yarı iletken grubu Broadcom (NASDAQ:AVGO), finansal hizmetler firması Virtu ve yazılım şirketi Fortinet (NASDAQ:FTNT) yer alıyor. En düşük sıralananlar arasında ise perakendeci Kohl’s (NYSE:KSS), çip üreticisi Intel (NASDAQ:INTC) ve havayolu şirketi JetBlue bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
